Warum Equity, nicht Balance
Die Balance sieht nur geschlossene Trades — ein offener Verlust existiert für sie nicht. Equity zeigt, was das Konto in jedem Moment wert war. Deshalb berechnet PnL Plus Rendite und Drawdown nach Equity.
Was passiert. Eine Balance-Kurve bewegt sich nur, wenn ein Trade geschlossen wird. Solange eine Verlustposition offen ist, steht die Balance still und wirkt glatt — selbst wenn das Konto in diesem Moment ein Drittel seines Werts verliert. Equity ist Balance plus das schwebende Ergebnis offener Positionen: der reale Kontowert zu jedem Zeitpunkt.
Warum das für Vertrauen zählt. Der klassische Trick hinter schöner Statistik ist das Aussitzen von Verlusten: Eine Position wird erst geschlossen, wenn sie ins Plus dreht. Auf der Balance-Kurve sieht solches Trading wie eine Serie sauberer Gewinne ohne Drawdowns aus. Equity zeigt, was das Kapital wirklich durchlebt hat: die Tiefe des schwebenden Verlusts, den echten Drawdown, das echte Risiko. Der Unterschied kann dramatisch sein — ein „3% Drawdown“ nach Balance kann nach Equity ein 40%-Drawdown sein.
Wie es hier funktioniert. Für MT4/MT5 rekonstruiert der Dienst die Equity-Kurve aus der Trade-Historie und Minutenkursen: Für jeden Moment wird das schwebende Ergebnis offener Positionen berechnet (inklusive Swap), und der Drawdown wird über die gesamte Kurve gesucht, nicht über Schlusspunkte. Für EXANTE und Interactive Brokers übernimmt der NAV dieselbe Rolle — der Portfoliowert zu aktuellen Kursen. Ein- und Auszahlungen verzerren das Bild nicht: Die Rendite ist zeitgewichtet (TWR), und ein Geldtransfer zählt weder als Gewinn noch als Drawdown.
Sind Instrumente eines Kontos nicht durch Kurse abgedeckt, zeigt der Dienst ehrlich den Abdeckungsgrad und gibt eine Rekonstruktion nie als Messung aus — die Herkunft jedes Kurvenpunkts ist markiert.
So berechnen wir es
MT4/MT5-Equity = Balance + schwebendes P&L offener Positionen aus 5-Minuten-Kursen (+ Übernacht-Swaps). EXANTE/IB-NAV ist der vom Broker gemeldete Portfoliowert. Drawdown = maximaler Rückgang der Equity-Kurve vom Hoch, bereinigt um Ein- und Auszahlungen (ein Transfer ist kein Drawdown). Rendite ist TWR: Perioden zwischen Geldflüssen werden verkettet, Größe und Zeitpunkt von Einzahlungen beeinflussen den Prozentsatz nicht.