Trading- und Investor-Stil eines Kontos
Erklärt, warum manche Konten als aktives Trading und andere als Investmentportfolio angezeigt werden.
Was es ist. PnL Plus kennt für Exante/IBKR-Investmentkonten zwei Darstellungsstile: Trading und Investor. MT4/MT5-Konten gelten immer als Trading-Konten, weil ihr Datenmodell auf Trades, Equity und Floating P&L aufgebaut ist. Bei Exante/IBKR liest das Dashboard den Kontostil und passt die Analyse an die Art der Aktivität an.
Warum es wichtig ist. Ein Scalper oder Futures-Trader braucht eher Win Rate, Profit Factor, Trade-Erwartungswert und Edge-Verfall. Ein Investor mit Aktien, Anleihen und Fonds braucht eher Nettoergebnis, Portfoliovolatilität, 12-Monats-Rendite und den Effekt von Dividenden oder Kupons. Ein einziger KPI-Satz beantwortet beide Fragen schlecht.
Wie es funktioniert. In IB Flex wird der Stil aus der Zusammensetzung der Trades abgeleitet: Wenn Nicht-Investment-Kategorien nach Anzahl der Trades überwiegen, gilt das Konto als Trading; Aktien, Anleihen und Fonds schieben es in Richtung Investor-Stil. Danach nutzt das Dashboard diesen Stil: Im Trading-Stil werden Win Rate und Profit Factor gezeigt, Monte Carlo mischt Trades neu, und Rolling betrachtet den Erwartungswert; im Investor-Stil werden Nettoergebnis und monatliche Volatilität gezeigt, Monte Carlo nutzt monatliche oder tägliche TWR-Renditen mit bereits im NAV enthaltenen Dividenden, und Rolling zeigt die rollierende 12M-Rendite. Das ist eine Heuristik aus der Historie, keine rechtliche Kontoklassifikation.
So berechnen wir es
Für IB Flex wird der Trading-Stil aktiviert, wenn Trades ausserhalb von STK/BOND/FUND mindestens die Hälfte aller Trades ausmachen. Für MT4/MT5 aktiviert das Dashboard immer Trading-KPIs, weil es ein MT4/MT5-Konto und kein Exante/IBKR-Investmentkonto ist.