Скользящая годовая доходность
Показывает доходность за последние 12 месяцев в каждой точке истории.
Скользящая доходность за 12 месяцев берёт не всю историю сразу, а каждый раз последний год. Это как линейка длиной 12 месяцев, которую двигают по графику и смотрят, что получилось внутри текущего окна.
Метрика помогает увидеть, улучшается ли свежий год или, наоборот, результат слабеет. Один общий процент за всю жизнь счёта может скрыть то, что последние 12 месяцев были совсем другими.
Положительное значение означает рост за последний год, отрицательное - падение за этот годовой отрезок. Лучше смотреть на серию точек, а не на один пик: резкий скачок может быть следствием одного сильного месяца. Для расчёта нужно достаточно истории, а дивиденды и купоны уже находятся внутри NAV-доходности.
Пример: за последние 12 месяцев индекс счёта вырос с 1000 до 1180. Скользящая доходность в этой точке равна +18%. Через месяц старый сильный месяц может выпасть из окна, новый слабый месяц войти в него, и показатель снизится даже без катастрофы.
Как мы это считаем
Используем месячные TWR-доходности на едином базисе инвестиционного счёта. Каждая точка компаундит предыдущие 12 календарных месяцев; нужно минимум 18 месячных наблюдений, а дивиденды и купоны уже включены в NAV-доходность.