Rentabilidad móvil de 12 meses
Muestra la rentabilidad de los últimos 12 meses en cada punto del historial.
La rentabilidad móvil de 12 meses no toma todo el historial de una vez; toma el último año una y otra vez. Es como mover una regla de 12 meses por el gráfico y leer qué pasó dentro de la ventana actual.
La métrica ayuda a ver si el año reciente mejora o se debilita. Una sola rentabilidad de toda la vida de la cuenta puede ocultar que los últimos 12 meses fueron muy diferentes.
Un valor positivo significa crecimiento durante el último año; uno negativo significa pérdida en esa ventana anual. Importa más la serie que un solo pico: un salto repentino puede venir de un mes excepcionalmente fuerte. El cálculo necesita suficiente historial, y dividendos y cupones ya están dentro de las rentabilidades NAV.
Ejemplo: durante los últimos 12 meses, el índice de la cuenta crece de 1000 a 1180. La rentabilidad móvil de 12 meses en ese punto es +18%. Un mes después, un mes fuerte antiguo puede salir de la ventana y entrar uno nuevo débil, así que el valor puede caer sin que haya una catástrofe.
Cómo lo calculamos
Usamos rentabilidades mensuales TWR sobre la base unificada de cuenta de inversión. Cada punto compone los 12 meses naturales anteriores; se requieren al menos 18 observaciones mensuales, y dividendos/cupones ya están dentro de las rentabilidades NAV.