Rolling: esperanza y rentabilidad de 12 meses
Muestra la dinámica reciente mediante las últimas 40 operaciones de una cuenta de trading o los últimos 12 meses de una cuenta de inversión.
En una cuenta de trading, la línea de esperanza muestra el resultado neto medio de las últimas 40 operaciones cerradas. A su lado aparece el win rate y la banda ±SEM (error estándar de la media) refleja la incertidumbre de la media: cuanto más ancha, mayor dispersión dentro de la ventana. Los primeros puntos aparecen después de unas 60 operaciones cerradas: la ventana de 40 más un tramo mínimo de historial.
En una cuenta de inversión, la pestaña cambia a rentabilidad móvil de 12 meses. Cada punto responde cuál fue la rentabilidad TWR del año que termina ahí; dividendos y cupones ya están reflejados en el NAV. El gráfico necesita al menos 18 observaciones mensuales.
Ambas ramas pueden mostrar un cambio antes que una métrica de todo el historial. No predicen el siguiente periodo: una caída bajo cero o un año fuerte es una señal para revisar el contexto, no un veredicto sobre la estrategia.
Ejemplo: las últimas 40 operaciones suman +400 $ y 22 son rentables. La esperanza en ese punto es +10 $ por operación y el win rate es 55%; la anchura de la banda depende de la dispersión de esos 40 resultados.
Observa la dirección de varios puntos vecinos, la anchura de la banda en la rama de trading y la longitud del historial. Así es menos probable confundir un salto aleatorio con un cambio duradero.
Cómo lo calculamos
En la rama de trading ordenamos las operaciones por hora de cierre y, para cada ventana de 40, calculamos resultado neto medio, win rate y una banda desde la media menos el error estándar de la media hasta la media más el error estándar de la media. La publicación comienza después de 60 operaciones. En la rama de inversión combinamos las rentabilidades TWR mensuales de cada ventana móvil de 12 meses, de modo que el resultado de cada mes se aplica a una base ya modificada; el gráfico aparece con al menos 18 meses de datos.