Risiko
Risk zeigt, wie gut das Konto ungünstige Phasen ohne tiefen Drawdown oder gefährliche Ergebniskonzentration überstanden hat.
Die Risk-Komponente übersetzt Drawdown und Konzentration in eine Skala von 0 bis 100. Sie ist keine Prognose zukünftiger Risiken, sondern eine Bewertung, wie schmerzhaft der Kontopfad in den letzten 12 Monaten bereits war und wie stark das Ergebnis von einem Instrument abhing.
Ein hoher Risk Score bedeutet, dass das Konto schwierige Phasen relativ ruhig durchlaufen hat. Ein niedriger Score weist auf tiefen Equity/NAV-Drawdown oder darauf hin, dass ein großer Gewinnanteil aus einem Symbol kam; dann kann das Ergebnis weniger robust sein, als die Rendite allein vermuten lässt.
Beispiel: Risk 91/100 bedeutet maximaler Drawdown um 4% und moderate Gewinnkonzentration. Risk 41/100 bedeutet hohes Risiko: Drawdown um 30% plus deutliche Abhängigkeit von einem Symbol. Bei 50% Drawdown und tiefer tendiert die Komponente gegen null.
So berechnen wir es
Grundlage ist der maximale Equity/NAV-Drawdown der letzten 12 Monate: bis 5% ergibt hohe Punkte, 50% oder tiefer geht Richtung null. Zusätzlich greift eine Konzentrationsstrafe, wenn zu viel Gewinn aus einem Symbol stammt.