Annualisierte Rendite
Zeigt, welcher Jahrestakt aus der bisherigen Kontohistorie spricht.
Die annualisierte Rendite übersetzt den bereits gezeigten Wachstumstakt des Kontos auf ein Jahr. Wie bei einer Reisegeschwindigkeit: Ein Auto kann auf einem Teilstück schnell fahren; die Kennzahl zeigt, wie dieser Takt auf ein ganzes Jahr wirken würde, ohne zu versprechen, dass der Rest der Strecke gleich bleibt.
Sie hilft, Historien unterschiedlicher Länge zu vergleichen. Ein Konto mit 6 Monaten und ein Konto mit 3 Jahren lassen sich über die Gesamtrendite allein schwer fair vergleichen; der Jahrestakt bringt sie auf eine gemeinsame Skala.
Ein positiver Wert wirkt gut, hat aber erst zusammen mit Drawdown, Volatilität und Historienlänge Aussagekraft. 0-10% pro Jahr liest sich oft wie ruhiges Wachstum, 10-30% wie ein starkes Ergebnis, 50%+ wie aggressiv oder durch eine kurze Phase aufgebläht. Ein negativer Wert bedeutet, dass die beobachtete Historie annualisiert im Verlust lag.
Beispiel: Ein Konto wächst in 6 Monaten von 10.000 $ auf 11.000 $, also um 10%. Mit demselben Takt für weitere 6 Monate läge es bei 12.100 $, daher beträgt der annualisierte Takt etwa +21%. Das beschreibt die vergangene Geschwindigkeit, kein Versprechen für das nächste Jahr.
So berechnen wir es
Grundlage sind monatliche TWR-Renditen, bei denen Einzahlungen und Auszahlungen von der Performance getrennt werden. Der Jahrestakt wird über die verfügbare Monatskette berechnet, mit derselben Basis wie die Renditequalitäts-Komponente im Rating, und als Prognose markiert.