Коэффициент Шарпа
Показывает, сколько доходности приходилось на единицу месячной волатильности.
Sharpe сравнивает среднюю доходность с тем, насколько сильно она колебалась. Простыми словами, он спрашивает: за полученный результат путь был относительно ровным или слишком нервным.
Метрика помогает сравнивать счета, где важен не только итоговый процент, но и цена этого процента в виде колебаний. Два счёта могут заработать одинаково, но счёт с меньшими скачками обычно получит Sharpe выше.
Значение ниже 0 означает, что средняя доходность была отрицательной. Около 1 часто читается как нормальный результат, выше 2 - сильный, но только при достаточной истории. Ошибки чтения: доверять Sharpe на 2-3 месяцах или забывать, что он плохо видит редкие крупные потери.
Пример: у счёта средний месяц +2%, а месячная волатильность 4%. Месячное отношение 0.5, после годового приведения Sharpe примерно 1.7. Если при той же средней доходности волатильность 10%, Sharpe будет около 0.7.
Как мы это считаем
Считается по месячным TWR-доходностям: средняя месячная доходность делится на выборочное стандартное отклонение и приводится к годовому масштабу. Метрика не публикуется, если месяцев меньше шести.