Волатильность (месячная)
Показывает, насколько сильно месячная доходность обычно прыгает вокруг среднего.
Месячная волатильность показывает, насколько неровными были месяцы. Два счёта могут дать похожую доходность, но один идёт почти ровно, а другой чередует сильные плюсы и минусы.
Метрика помогает оценить комфорт пути. Если доходность одинаковая, меньшая волатильность обычно означает более предсказуемую серию месяцев, а высокая - что результат приходит рывками.
Низкое значение не гарантирует безопасность, а высокое не означает автоматический убыток: волатильность считает и хорошие, и плохие отклонения. 2-5% в месяц часто выглядит умеренно, 10%+ говорит о заметно нервной месячной серии. На короткой истории показатель может сильно меняться.
Пример: средняя месячная доходность счёта +1%, а волатильность 3%. В такой истории многие месяцы обычно лежали недалеко от диапазона около -2%...+4%. При волатильности 12% обычные месячные отклонения уже могут выглядеть как -11% или +13%.
Как мы это считаем
Используем выборочное стандартное отклонение месячных TWR-доходностей. Доходности строятся на единой базе с учётом пополнений и выводов, поэтому движения денег не раздувают разброс.