Аллокация
Показывает, из чего портфель состоит прямо сейчас.
Аллокация - это текущая смесь портфеля: классы активов, кэш и крупнейшие позиции по рыночной стоимости. Это содержимое корзины сейчас, а не история того, как она собиралась.
Метрика помогает увидеть концентрацию. По ней видно, если большая часть экспозиции сидит в одной акции, одном классе активов, одной валютной зоне или если кэш занимает заметную долю счёта.
Универсально правильной аллокации нет. Большая доля просто означает большую экспозицию, а смысл зависит от цели и риска. Шорты считаются как экспозиция, а не уменьшают пирог, и аллокация меняется вместе с рыночными ценами.
Пример: в портфеле $6,000 акций, $2,000 облигаций и $2,000 кэша. Аллокация: 60% акции, 20% облигации, 20% кэш. Если есть ещё short-позиция на -$1,000, она добавляет $1,000 экспозиции, а не уменьшает общий объём.
Как мы это считаем
Рыночные стоимости открытых позиций группируются по классам активов по модулю, поэтому шорты добавляют экспозицию, а не уменьшают её. Знаменатель - сумма абсолютных рыночных стоимостей открытых позиций плюс положительный кэш; топ-позиции сохраняют знак и получают бейдж short.