Ratio de Sharpe
Muestra cuánta rentabilidad hubo por unidad de volatilidad mensual.
Sharpe compara la rentabilidad media con cuánto se movió alrededor. En palabras simples, pregunta si la cuenta consiguió su resultado con un camino relativamente suave o muy brusco.
La métrica ayuda a comparar cuentas donde no solo importa el porcentaje final, sino también la cantidad de fluctuación usada para llegar ahí. Dos cuentas pueden ganar lo mismo, pero la cuenta con saltos menores suele recibir un Sharpe más alto.
Un valor por debajo de 0 significa que la rentabilidad media fue negativa. Alrededor de 1 suele leerse como decente, por encima de 2 como fuerte, pero solo con suficiente historial. Errores comunes: confiar en Sharpe tras 2-3 meses u olvidar que puede no ver bien pérdidas grandes y raras.
Ejemplo: una cuenta promedia +2% al mes con 4% de volatilidad mensual. La relación mensual es 0,5 y, tras anualizar, Sharpe es aproximadamente 1,7. Si la misma rentabilidad media viene con 10% de volatilidad, Sharpe es alrededor de 0,7.
Cómo lo calculamos
Se calcula con rentabilidades mensuales TWR: la rentabilidad mensual media se divide por la desviación estándar muestral y se anualiza. La métrica no se muestra si hay menos de seis meses.