Mercado y divisa
Muestra si el cambio realizado de la cuenta vino del mercado o de la revalorización de divisa.
Mercado y divisa separa el cambio realizado de la cuenta en dos partes: lo que vino de eventos de mercado y lo que vino de revalorización FX. Importa cuando la cuenta mantiene instrumentos o cash en más de una divisa.
La métrica ayuda a explicar por qué se movió el balance. Una cartera puede subir porque operaciones, dividendos o cupones añadieron valor, o porque saldos existentes en divisa pasaron a valer más en la divisa de la cuenta.
Un resultado de mercado positivo significa que los eventos realizados añadieron valor después de flujos. Una revalorización FX positiva significa que el movimiento de divisa ayudó al valor de la cuenta; una negativa lo perjudicó. Un error común es culpar al sistema de trading por un movimiento que vino sobre todo de tipos de cambio.
Ejemplo: una cuenta en EUR mantiene $10,000 en cash. Con el cambio de divisas, ese cash vale EUR9,200 un día y EUR9,500 más tarde, creando +EUR300 de revalorización FX sin operación. Si un dividendo añade EUR100, la explicación realizada es EUR100 de mercado/ingresos y EUR300 de divisa.
Cómo lo calculamos
Las operaciones de la cuenta de inversión se convierten una vez al tipo FX del día del evento para formar la suma histórica de eventos. La revalorización FX es la diferencia entre el cambio de balance reconstruido y esa suma por día de evento después de flujos; el resultado de mercado es la suma de eventos menos los flujos convertidos.