Sharpe Ratio
Zeigt, wie viel Rendite pro Einheit monatlicher Volatilität entstand.
Sharpe vergleicht die durchschnittliche Rendite damit, wie stark sie geschwankt hat. Einfach gesagt fragt er, ob das Konto sein Ergebnis auf einem relativ ruhigen oder sehr sprunghaften Weg erreicht hat.
Die Kennzahl hilft, Konten zu vergleichen, bei denen nicht nur der Endprozentsatz zählt, sondern auch die Schwankung auf dem Weg dorthin. Zwei Konten können gleich viel verdienen, aber das Konto mit kleineren Ausschlägen bekommt normalerweise den höheren Sharpe.
Ein Wert unter 0 bedeutet, dass die durchschnittliche Rendite negativ war. Um 1 wird oft als ordentlich gelesen, über 2 als stark, aber nur bei genug Historie. Häufige Fehler sind, Sharpe nach 2-3 Monaten zu vertrauen oder zu vergessen, dass er seltene große Verluste schlecht sieht.
Beispiel: Ein Konto erzielt im Durchschnitt +2% pro Monat bei 4% monatlicher Volatilität. Das monatliche Verhältnis ist 0,5, annualisiert liegt Sharpe bei etwa 1,7. Kommt dieselbe Durchschnittsrendite mit 10% Volatilität, liegt Sharpe bei etwa 0,7.
So berechnen wir es
Berechnet wird sie aus monatlichen TWR-Renditen: durchschnittliche Monatsrendite geteilt durch Stichproben-Standardabweichung und annualisiert. Bei weniger als sechs Monaten wird die Metrik nicht gezeigt.